SAS a annoncé vendredi matin être dans les temps avec la renégociation des contrats de location des près de 60 avions de la compagnie détenus par des sociétés de leasing. Les négociations font partie de la procédure de faillite à New York. Ainsi, SAS a conclu des accords qui signifient que la société peut économiser environ un milliard de couronnes suédoises en coûts annuels, a-t-il été indiqué dans l’annonce de la bourse.
Mais il reste encore des étapes importantes à franchir pour obtenir le prêt relais important de sept milliards de NOK versé dans le cadre du processus de mise en faillite aux États-Unis – puis faire approuver l’ensemble du processus par le tribunal et les nouveaux actionnaires avec de l’argent frais.
Avant tout, le PDG de SAS, Anko van der Werff, doit rallier tous les employés, et les accords avec deux syndicats puissants demeurent.
Anko van der Werff, PDG de SAS, ici photographié dans l’un des avions loués dans le hangar d’Arlanda avant Noël. C’est aussi l’un des appareils stationnés dans la nouvelle filiale SAS Connect. (Photo : Gunnar Lier)
Milliards de prêts retenus
Dans l’annonce de la bourse, il est apparu que le paiement du crédit-relais dans le cadre du processus de faillite – un soi-disant débiteur-possession-le financement, ou financement DIP, est retardé car plusieurs étapes du processus ont pris plus de temps que prévu et « certaines conditions » doivent être remplies. SAS s’attend maintenant à ce que la dernière moitié du prêt, soit environ 3,5 milliards de NOK, soit versée au cours de la période de février à avril 2023. À l’origine, tout l’argent aurait dû arriver fin octobre 2022, mais cela ne s’est pas produit.
L’argent est emprunté au fonds de rachat international Apollo Global Management.
Grâce aux conditions de prêt, auxquelles DN a accès, un certain nombre d’exigences spécifiques doivent être remplies pour que le montant du prêt soit remboursé. Il est également spécifiquement mentionné quels syndicats doivent signer des accords sur l’amélioration de l’efficacité avec l’entreprise. Parmi elles, quatre associations de cabine : deux associations en Norvège, Unionen en Suède et Cabin Attendants Union (CAU) au Danemark. Tous les accords doivent être respectés « sans exception » et doivent générer des économies « durables », selon les termes.
L’automne dernier, les négociations entre SAS et les quatre associations de cabines se sont prolongées, et ainsi un versement du prêt relais en octobre dernier a été reporté sine die pour la première fois. Fin novembre, un accord a finalement été trouvé avec les deux syndicats norvégiens associés à LO et YS, tandis que des accords restent à trouver avec les syndicats suédois et danois. Les accords existants sont valables jusqu’en mars de cette année.
Il peut y avoir un nouveau risque de grèves
Interrogée par SAS pour savoir si l’entreprise a besoin d’un accord avec toutes les associations de chalets pour être remboursée du prêt relais, la contacte investisseur Louise Bergström ne répond qu’en termes généraux :
– Pour accéder à la deuxième partie du financement DIP, un grand nombre de conditions doivent être remplies. Il en reste quelques-uns, mais je ne peux pas dire exactement lesquels, écrit-elle dans un courriel.
L’analyste Jacob Pedersen de la Sydbank danoise suit de près SAS et dit à DN qu’un accord avec les deux associations de cabines en Suède et au Danemark reste à approuver pour le prêt relais.
– Ça ressemble à ça, commente Pedersen.
Il ajoute que SAS doit aussi réussir à le plus petit 90 % de l’efficacité globale pour obtenir le remboursement du prêt.
En conséquence, des négociations exigeantes attendent avec le personnel navigant commercial cet hiver et ce printemps, et dans le pire des cas, le risque d’une grève chez SAS sera à nouveau grand, si les parties sont éloignées. À la connaissance de DN, SAS s’est particulièrement préoccupé d’améliorer l’efficacité du personnel de cabine danois.
Malgré le fait que SAS soit en procédure de faillite, la direction souligne qu’il n’y a pas de pénurie aiguë d’argent.
« SAS dispose encore de liquidités suffisantes pour financer les opérations en cours en attendant la deuxième partie du financement DIP », indique le communiqué de la bourse.
Fin novembre, le solde de trésorerie dépassait à peine sept milliards de NOK.
Nouveaux baux dans les temps
SAS a conclu un accord avec 15 sociétés de leasing qui possèdent un total de 59 avions SAS.
Les deux derniers accords portent sur 12 avions court et moyen-courriers et un avion long-courrier, et ont été conclus avec les sociétés de leasing Jackson Square Aviation en Irlande et l’un des plus grands acteurs mondiaux sur ce marché, Air Lease Corporation en les États Unis.
Cela signifie également que SAS continuera à utiliser deux avions long-courriers différents, à la fois l’Airbus A330 et l’Airbus A350, et s’éloigne de ses plans pour se concentrer sur l’un d’eux. Comme DN l’a écrit plus tôt cette semaine, dans l’un des deux derniers accords, SAS a obtenu un contrat de location particulièrement favorable pour un total de huit avions, dans le langage technique appelé « puissance à l’heure », et ne paie que l’avion pendant qu’ils sont en cours d’utilisation et non lorsqu’ils sont immobiles au sol.
– Grâce à ces accords, nous prévoyons d’atteindre l’objectif d’économies de coûts liées à la location et au financement d’avions, ce qui constitue une étape importante vers la réalisation des objectifs du plan SAS Forward, déclare le PDG de SAS Anko van der Werff dans le message.
De nouveaux accords de location font partie du plan visant à réduire la dette de 20 milliards de couronnes suédoises, mais le rapport ne précise pas à quel point tous les accords conclus contribuent réellement.
À l’avenir, la flotte SAS est de 134 avions :
- 22 avions appartiennent à SAS
- 34 sont loués avec équipage à des opérateurs tiers, dans le langage technique appelé « wet-lease »
- 77 sont couvertes par diverses solutions de financement, telles que le crédit-bail. Parmi ceux-ci, des accords pour 59 avions ont été renégociés, tandis que 18 avions sont déjà considérés comme ayant des conditions de marché, selon SAS.
Les actionnaires peuvent tout perdre
Dans le message, SAS réitère que les actionnaires actuels pourraient probablement être perdants par le processus de faillite à ses valeurs, et le relie à plusieurs processus juridiques en cours.
« La mise en œuvre inclura probablement d’autres procédures judiciaires dans des juridictions autres que les États-Unis. En conséquence, il n’est pas certain que les actionnaires de SAS recevront un quelconque paiement à l’avenir. »(Termes)Copyright Dagens Næringsliv AS et/ou nos fournisseurs. Nous aimerions que vous partagiez nos cas en utilisant des liens, qui mènent directement à nos pages. La copie ou d’autres formes d’utilisation de tout ou partie du contenu ne peuvent avoir lieu qu’avec une autorisation écrite ou dans la mesure permise par la loi. Pour plus de termes voir ici.
