La banque centrale norvégienne a surpris presque tout le monde en annonçant sa première baisse des taux d’intérêt en cinq ans. Comment cette annonce choc affectera-t-elle les finances des étrangers dans le pays ?
Qu’est-ce qui a changé ?
La Norges Bank, la banque centrale norvégienne, a annoncé qu’elle réduisait son taux directeur d’un quart de point, de 4,5 % à 4,25 %, à la suite d’une décision unanime de son comité de politique monétaire et de stabilité financière le 18 juin.
Il s’agit de la première réduction du taux d’intérêt en cinq ans. Alors que d’autres banques centrales ont réduit leurs taux d’intérêt, la Norges Bank est restée fidèle à son taux de 4,5 % depuis décembre 2023.
Lors d’une conférence de presse, la banque a déclaré que cette baisse marquait le début d’une « normalisation prudente du taux directeur ». Le taux devrait être à nouveau réduit au cours des six prochains mois, probablement en septembre et en décembre, pour terminer l’année à un peu moins de 4 %.
Lors de sa conférence de presse, le gouverneur de la banque, Ida Wolden Bache, a admis que la banque n’avait pas encore atteint son objectif d’inflation de 2 %, mais a déclaré que d’autres considérations économiques devaient également être prises en compte.
« La tâche consistant à ramener l’inflation à son niveau cible n’est pas terminée. Mais nous pensons que le moment est venu de desserrer un peu les freins ».
Publicité
Quelle sera l’incidence de ce changement sur les taux hypothécaires ?
La plus grande banque norvégienne, DNB, a immédiatement suivi l’annonce en réduisant d’un quart de point son taux hypothécaire, portant le taux standard à 5,24 %.
Ses concurrents Nordea et SpareBank1 Sør-Norge ont suivi peu après avec leurs propres réductions.
Cette mesure apportera un soulagement bienvenu aux propriétaires ayant contracté des prêts hypothécaires importants.
Dans six semaines, selon un calcul effectué par le radiodiffuseur public norvégien NRK, une famille ayant un prêt hypothécaire de 4 millions de couronnes paiera environ 800 couronnes de moins par mois en intérêts avant impôts.
« Il est gratifiant que la Norges Bank réduise ses taux aujourd’hui », a écrit le premier ministre norvégien, Jonas Gahr Støre, dans un message publié sur Facebook. « C’est une très bonne nouvelle pour tous ceux qui ont un prêt hypothécaire.
Toutefois, lors de la conférence de presse, Mme Bache a déclaré qu’elle ne s’attendait pas à ce que les prêteurs hypothécaires répercutent toutes les réductions futures prévues par la banque.
La banque prévoit que le taux hypothécaire moyen passera de 5,6 % aujourd’hui à 4,6 % en 2028.
Publicité
Quelles sont les conséquences de ces réductions sur les prix de l’immobilier ?
La baisse des taux d’intérêt, et la perspective de taux encore plus bas à l’avenir, sont susceptibles de faire grimper le prix des appartements et des maisons individuelles en Norvège, car les acheteurs estiment qu’ils seront en mesure de payer des prêts plus importants.
Quelles seront les conséquences de ce changement sur les taux de change de la couronne norvégienne ?
La couronne s’est régulièrement renforcée par rapport au dollar américain depuis le début de l’année, passant de près de 11,5 couronnes pour un dollar à environ 9,8 couronnes en début de semaine. Après l’annonce de la baisse des taux, elle est remontée à environ 10 couronnes.
C’est une bonne nouvelle pour les personnes qui vivent en Norvège mais qui sont payées en dollars ou en euros, car elles bénéficient d’une augmentation de salaire effective.
En revanche, pour les étrangers vivant en Norvège et rémunérés en couronnes, il s’agit d’une baisse de salaire effective, ce qui signifie que l’argent envoyé à des proches ou sur des comptes d’épargne en dehors de la Norvège aura moins de valeur.
L’affaiblissement de la couronne rendra également plus coûteux les voyages à l’étranger pour les personnes vivant en Norvège, en particulier dans la zone euro. Un euro, qui ne valait que 8,13 couronnes en 2014, vaut aujourd’hui 11,55 couronnes, contre 11,44 avant l’annonce d’aujourd’hui.
Publicité
Que signifient les réductions pour l’inflation ?
Le taux d’inflation en mai était de 3 %, toujours bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la banque, bien que la banque ait déclaré dans son communiqué que, en excluant les prix de l’énergie, l’inflation avait été « plus faible que prévu » au cours des derniers mois.
La banque a déclaré qu’elle s’attendait à ce que la croissance limitée des salaires ramène le taux d’inflation vers 2 %, même avec les réductions de taux.
Dans son message sur Facebook, Gahr Støre a déclaré que le gouvernement pouvait s’attribuer une partie du mérite de la décision de réduire les taux, tout comme les syndicats norvégiens.
« Le gouvernement a mené une politique économique responsable et sûre, et les groupes de travail [unions and employers] se sont mis d’accord sur des accords salariaux responsables, de sorte que la croissance des prix peut continuer à baisser et aider à jeter les bases des réductions d’intérêts. »
Il existe toutefois un risque que la banque centrale ait fait une erreur de calcul et qu’en réduisant les taux trop tôt, elle permette à l’inflation de repartir à la hausse.
Kjetil Storesletten, professeur d’économie à l’université du Minnesota, a déclaré qu’il pensait que la banque réduisait ses taux trop tôt.
« Je pense que c’était tôt. Ils pensaient probablement que la couronne norvégienne allait enfin se renforcer. Je m’attends à ce que la couronne soit faible et à ce qu’il y ait des pressions inflationnistes en Norvège », a-t-il déclaré à la chaîne TV2.
Avec un taux de chômage historiquement bas et l’argent du pétrole dépensé, il pense que l’inflation va rebondir.
Passionnée par la culture nordique, par la nature, par l’écriture, voici que j’ai réunie mes passions dans ce site où je vous partage mes expériences et mes connaissances sur la Norvège spécialement. J’y ai vécu 2 ans entre 2015 et 2017, depuis les décors me manque, la culture me manque. Bonne lecture.
