La gestion des fonds a évolué au fil du temps - 3

Comment la stratégie de la gestion de fonds norvégienne a évolué au fil du temps

Les pays riches en pétrole peuvent transformer la vie de millions de citoyens s’ils peuvent gérer leurs ressources pétrolières de manière durable. Malheureusement, la plupart des pays qui ont d’énormes réserves de pétrole sont gouvernés par des gens qui n’ont aucune vision de l’avenir. Les ressources sont donc dépensées imprudemment et investies dans des activités improductives dans une perspective à court terme. En revanche, la Norvège dispose d’un fonds qui gère l’argent accumulé à partir des réserves de pétrole pour les générations présentes et futures. Depuis 1996, date à laquelle le premier capital a été transféré au fonds géré par la Norges Bank, il est devenu le meilleur « Fonds Souverain » au monde. Il a généré un rendement annuel de 5,9 % entre le 1er janvier 1998 et la fin du premier trimestre 2018, dépassant l’inflation moyenne de 2,10 %. Cet article est une tentative de trouver un indice ou un indice pour de meilleures stratégies d’investissement pour d’autres pays. Notre écrivain invité, Rajesh. TV qui est journaliste économique et économique – partage ses réflexions sur le sujet.

La gestion scientifique d’énormes investissements peut être attribuée à l’histoire de la Norvège où le terrain accidenté et l’environnement climatique difficile ont obligé chaque habitant à planifier à l’avance et à travailler dur pour gagner sa vie. Ils doivent acheter et stocker des aliments pour l’avenir, parfois les conditions climatiques les obligent à s’asseoir à l’intérieur. Cette planification pour l’avenir est ancrée dans la psyché de chaque Norvégien. Des conditions climatiques hostiles ont obligé les citoyens à travailler plus dur pour compenser les jours de loisirs suivis par le climat extrême.

Cette recherche de planification imprègne les activités de la vie quotidienne, améliorant ainsi leur intuition, leur créativité, leur aptitude logique et mathématique pour les aider à planifier l’avenir avec une précision clinique.

Superbe Balade en traineau avec un guide Sami

Ces atouts qu’ils ont acquis en vivant dans le pays ont conduit à la conception de la stratégie du Fonds. Il est précisément conçu pour aider les générations présentes et futures à répondre à leurs besoins. Comme les besoins actuels sont déjà pris en charge, grâce aux énormes ressources naturelles par rapport à une population réduite, de sorte que toutes les ressources monétaires peuvent être investies pour les besoins futurs. « La perspective à long terme » est intégrée à la stratégie d’investissement.

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Afin de soutenir la formation de richesse à long terme, le fonds est investi dans le monde entier sous trois formats différents : actions, revenu fixe et immobilier. Les Norvégiens savent par expérience qu’investir dans leur pays peut ne pas être une option viable à long terme. Ils ont donc une stratégie d’investissement globale consistant à investir en dehors de la Norvège, en particulier en Europe, en Amérique du Nord et dans d’autres pays. Cette stratégie garantit que la volatilité à court terme est réduite et que les investissements sont durables sur une plus longue période.

Lorsque les investissements en actions et en immobilier sont volatils mais inévitables pour la croissance, les investissements à revenu fixe hautement sécurisés réduisent la volatilité à court terme. Cet aspect d’équilibrage garantit que les fluctuations du marché n’affectent pas le fonds.

Touche historique

Après avoir identifié les énormes réserves de pétrole avant les années 1960, les compagnies pétrolières internationales et populaires du monde entier ont été invitées à explorer le pétrole. Au cours des quatre années suivantes, aucun pétrole n’a été trouvé, laissant une seule entreprise, Philips Petroleum, pour explorer le pétrole. Et enfin, ils ont trouvé du pétrole dans le 38e puits. Cette cohérence et cette patience dans la réalisation de l’impossible font partie intégrante des investissements norvégiens.

La révélation que ces réserves de pétrole s’épuiseront dans 50 ans a conduit à l’enquête scientifique pour trouver une alternative. Comme les ressources naturelles s’épuiseront plus rapidement, il devrait y avoir un système pour soutenir le « modèle de bien-être nordique » qui comprend des soins de santé universels et un système de sécurité sociale.

Ce modèle de société norvégienne met l’accent sur le principe selon lequel toutes les personnes sont égales et méritent les mêmes droits et opportunités. Ainsi, le fonds est géré pour soutenir et répondre aux besoins de la génération actuelle et future.

Ces idéaux égalitaires sont le fondement de l’économie norvégienne, garantissent que chaque ministre des Finances supervise le fonds pour sauvegarder les principes afin que tous les citoyens du pays en bénéficient.

Maintenir des normes éthiques élevées

« L’investissement responsable » est un autre principe d’investissement qui signifie que les investissements ne seront pas effectués dans les entreprises qui vendent des armes nucléaires, des produits du tabac, se livrent à des violations des droits de l’homme, etc. Cela protège également le fonds contre les investissements dans des entreprises mal gouvernées ou destructrices.

Cependant, parce que le fonds est transparent envers le public concernant ses stratégies d’investissement, il a généré un sérieux débat sur la limite de la divulgation d’informations. Cela a conduit à la sous-performance du fonds, en particulier pendant la crise des prêts hypothécaires à risque qui s’est produite en 2008. Cela a déclenché des critiques du public, mais l’horizon temporel à long terme garantit que le fonds se développe en toute sécurité, car des écarts mineurs n’affecteront pas la croissance de le fonds.

Le plus grand fonds souverain du monde adhère à certains principes tout au long de son horizon d’investissement. Cela ne signifie pas que d’autres pays doivent simplement imiter la même stratégie d’investissement, mais ils peuvent prendre un indice ou un indice, ce qui les encouragera au moins à épargner et à investir pour les générations présentes et futures.

Rajesh.TV est un journaliste économique et économique. Il peut être contacté à [email protected]

© Rajesh.TV / #La Norvège aujourd’hui