Augmente les taux d'intérêt malgré une profonde récession - 3

La Chine a publié de nouvelles statistiques économiques pour novembre. C’est une économie qui lutte sur tous les fronts. La production industrielle n’a augmenté que de 2,2% en novembre par rapport à il y a un an – contre 3,6% attendus. Le commerce de détail a chuté de 5,9 %.

Les bourses asiatiques réagissent négativement aux dernières statistiques de la Chine, qui est la deuxième économie mondiale. L’indice Hang Seng à la bourse de Hong Kong a chuté de près de 2% lorsque les statistiques macroéconomiques de novembre ont été présentées jeudi matin.

– Les perturbations causées par l’épidémie de corona se sont intensifiées en novembre. Le commerce de détail, l’investissement et la production industrielle ont chuté par rapport au mois précédent au plus depuis les fermetures à Shanghai. Les données préliminaires en temps réel suggèrent que le ralentissement de l’activité s’est poursuivi ce mois-ci, a déclaré l’économiste principal chinois Julian Evans-Pritchard de Capital Economics dans un rapport.

La production industrielle est passée d’une croissance de 5 % en octobre à seulement 2,2 % en novembre par rapport au même mois l’an dernier.

– La Chine fait face à une nouvelle vague d’infections corona après la levée des restrictions. La situation ne s’améliorera pas en décembre. La reprise que Shanghai a connue au troisième trimestre après les fermetures s’est avérée de courte durée. La croissance économique au quatrième trimestre n’atteindra probablement pas 3%, a déclaré l’économiste en chef pour la Chine de la grande banque ANZ, Raymond Yeung, à Bloomberg News.

– Le travail de la Fed n’est pas terminé

La hausse des taux américains de 50 points de base mercredi était attendue. Les commentaires du chef de la banque centrale, Jerome Powell, sont considérés comme « hawkish » – surtout après l’euphorie qui s’est manifestée mardi lorsque l’inflation américaine pour novembre est devenue plus faible que prévu.

La trajectoire des taux d’intérêt aux États-Unis a été ajustée à la hausse, passant de 4,6 % en septembre à 5,1 % en 12 mois.

– Il est difficile de savoir si la Fed croit vraiment à ses propres projections, ou si elle tient à essayer d’inverser une partie de l’assouplissement qui s’est produit le mois dernier. Si c’est le premier cas, les réalités finiront par se révéler à mesure que la désinflation s’accélérera l’année prochaine. Mais les preuves pourraient ne pas être suffisamment convaincantes pour que la Fed se retire d’une autre hausse des taux d’intérêt de 25 points de base en février, comme nous l’estimons actuellement, déclare Paul Ashworth, économiste en chef pour l’Amérique du Nord chez Capital Economics dans un commentaire.

La grande banque australienne ANZ maintient ses prévisions précédentes de deux autres hausses de taux aux États-Unis – chacune de 25 points de base. L’équipe d’analystes met en garde contre une lecture excessive des chiffres de l’inflation pour novembre.

– Ce type de mouvement de l’inflation sous-jacente n’est pas inhabituel. Le marché du travail reste exceptionnellement tendu et la pression salariale s’est accentuée ces derniers mois. Cette croissance des salaires n’est pas compatible avec l’atteinte de l’objectif d’inflation. Cela signifie qu’il existe un risque à la hausse pour nos prévisions, écrit ANZ.

ANZ estime que la Fed ne commencera pas à réduire les taux d’intérêt avant 2024.

– Le travail de la Fed n’est pas encore terminé, écrit Brian Martin, responsable de la macroéconomie internationale à la grande banque.

Augmente les taux d’intérêt en période de récession

Avant l’ouverture des marchés en Asie jeudi matin, l’Autorité monétaire de Hong Kong, qui correspond à la banque centrale de la place financière chinoise qui dispose d’une autonomie partielle, a choisi de relever le taux d’intérêt de 50 points de base – comme aux États-Unis. Le taux d’intérêt est à son plus haut depuis 2007 dans la place financière asiatique.

Le dollar de Hong Kong est indexé sur le dollar américain bien que la ville soit chinoise.

Le leader américain des fonds spéculatifs William « Bill » Ackman, qui est à l’origine du fonds spéculatif Pershing Square, a récemment confirmé qu’il avait pris une importante position courte contre la devise de Hong Kong via des soi-disant « options de vente ».

« Si la Chine est vraiment une grande nation indépendante, pourquoi doit-elle rattacher sa monnaie et la monnaie de Hong Kong au dollar américain », a demandé Ackman dans un fil Twitter.

Hong Kong est en récession. Les autorités estiment que la création de valeur, mesurée en produit intérieur brut, diminuera de 3,2 % cette année. Au troisième trimestre, la baisse était de 4,5 %.

Les prix de l’immobilier à Hong Kong ont chuté de 2,4 % en octobre par rapport à septembre et sont au plus bas depuis cinq ans. La banque d’investissement Natixis estime que les prix pourraient chuter de 12% en 2023 et finir par se retrouver 25% en dessous du pic de prix de 2021.

Chutes sur la carte des villes du monde

Hong Kong a chuté sur la liste des villes les plus à même d’attirer des entreprises, des capitaux et de l’expertise, selon le Global Power City Index. L’enquête annuelle examine 70 indicateurs différents – allant de la transparence financière, de la loi et des droits aux conditions de vie.

Les villes financières sont tombées à la 23e place du classement publié cette semaine, soit 10 places de moins que l’an dernier.

En tête de liste se trouvent Londres, New York, Tokyo, Paris et Singapour. Hong Kong a, jusqu’à cette semaine, hésité sur les restrictions d’entrée et les mesures globales de contrôle des infections. Ceux-ci sont en cours de suppression.

La pandémie et les restrictions en Asie ont entraîné une modification du bilan annuel de l’Institute for Urban Strategies.

– New York rattrape rapidement Londres, tandis que Paris dépasse presque Tokyo. Dans le même temps, Tokyo, Londres et Singapour chutent en raison des restrictions à la circulation des personnes, explique le professeur émérite Hiroo Ichikawa de l’Université Meiji, qui compile la vue d’ensemble des 48 villes les plus importantes du monde.(Conditions)Copyright Dagens Næringsliv AS et/ou nos fournisseurs. Nous aimerions que vous partagiez nos cas en utilisant des liens, qui mènent directement à nos pages. La copie ou d’autres formes d’utilisation de tout ou partie du contenu ne peuvent avoir lieu qu’avec une autorisation écrite ou dans la mesure permise par la loi. Pour plus de termes voir ici.