Le Government Pension Fund Global de Norvège, le plus grand fonds souverain du monde, a commencé à réduire les activités de son bureau de représentation en Chine à Shanghai.
La décision est motivée par des « considérations opérationnelles » et n’est qu’un « ajustement de notre modèle opérationnel », selon un communiqué de Norges Bank Investment Management (NBIM).
La NBIM gère les opérations du fonds de richesse. Le fonds souverain a investi dans environ 850 entreprises chinoises pour une valeur totale d’environ 42 milliards de dollars à la fin de l’année 2022.
La fermeture des bureaux ne devrait pas avoir d’incidence sur la stratégie d’investissement du fonds ou sur ses investissements en Chine, a indiqué le fonds dans un communiqué publié le 7 septembre.
Les opérations du fonds en Asie seront désormais menées à partir de Singapour.
« Au fil des ans, notre bureau de Singapour a de plus en plus servi de plaque tournante pour l’ensemble de la région asiatique et a été construit pour prendre en charge toutes les fonctions opérationnelles, y compris pour la Chine. »
Le fonds de patrimoine emploie 45 personnes dans son bureau de Singapour.
« À Singapour, nous disposons de ressources dédiées à tous les domaines, de la gestion de portefeuille à l’assistance à l’investissement et à l’informatique. Nous considérons également Singapour comme un bon centre de recrutement », a déclaré Trond Grande, directeur général adjoint de la NBIM. AsianInvestor.
La fermeture du bureau chinois ne signifie pas que le fonds va progressivement réduire son exposition à la Chine, a-t-il précisé.
Le bureau de Shanghai de la NBIM, ouvert en novembre 2007, emploie huit personnes. Le fonds a déclaré qu’il veillera à ce que le processus de fermeture se déroule de manière ordonnée pour toutes les personnes concernées au bureau.
Le fonds est en dialogue avec eux sur les arrangements futurs et ne peut pas donner plus de détails pour l’instant, a déclaré M. Grande.
Il a confirmé que le responsable du bureau de Shanghai de la NBIM est norvégien et qu’il est basé à Shanghai.
Une source ayant connaissance de l’affaire a déclaré AsianInvestor que cette personne est chargée des affaires extérieures en Chine, mais qu’elle s’est trouvée en Norvège pendant les trois années de l’épidémie de Covid-19.
Fin 2022, le fonds norvégien détenait 418 milliards de couronnes (39,2 milliards de dollars) en actions publiques et en titres à revenu fixe en Chine continentale et à Hong Kong. Tencent, Alibaba, AIA Group, Meituan et Hong Kong Exchanges and Clearing constituaient les principales participations du fonds en termes de valeur.
Son exposition aux marchés émergents, catégorie à laquelle appartient la Chine, est principalement constituée d’actions.
Cependant, par rapport à la fin 2022, l’exposition de la NBIM aux actions des marchés émergents a diminué de 10,9 % à 10,3 %, la pondération de la Chine passant de 3,8 % à 3,4 %.
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La fermeture du bureau chinois de la NBIM intervient à un moment où plusieurs institutions financières réexaminent leur présence en Chine, dans un contexte de réglementation plus stricte et de tensions géopolitiques persistantes.
Au début du mois, le principal fonds de pension du Canada, CPP Investments, aurait licencié au moins cinq professionnels de l’investissement dans son bureau de Hong Kong, signe qu’il se retire des transactions en Chine.
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En avril, le Régime de retraite des enseignants de l’Ontario (RREO) a également fermé son équipe d’investissement en actions chinoises à Hong Kong et a cessé de mettre en place des équipes de sélection de titres par pays en Asie.
Le directeur général adjoint de la NBIM, Grande, a déclaré Reuters a déclaré en août que sa plus grande préoccupation géopolitique « est un monde où les deux superpuissances sont de plus en plus en compétition l’une avec l’autre, créant ainsi une économie (mondiale) découplée ».
« L’environnement commercial est difficile en Chine », a déclaré un cadre supérieur de l’industrie du conseil financier de la Grande Chine, notant qu’il n’est pas aussi facile qu’autrefois pour les entreprises étrangères de gagner de l’argent en Chine, en particulier en raison du ralentissement de l’économie.
Un employé travaillant dans une société de conseil étrangère à Shanghai a déclaré AsianInvestor que la décision du fonds norvégien n’est pas une surprise.
Il a ajouté que les tensions géopolitiques et le durcissement de l’environnement réglementaire ont davantage pesé sur les sociétés financières étrangères opérant sur le continent que la lenteur de la reprise économique du pays.
« L’année 2008 a également été difficile. Mais nous n’avons pas vu beaucoup d’entreprises étrangères se retirer », a-t-il déclaré.
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