Lorsque la Norvège a abaissé de 15 à 10 %, au début de l’année 2025, le montant de la mise de fonds nécessaire à l’obtention d’un prêt hypothécaire, l’objectif était clair : rendre l’accession à la propriété plus accessible, en particulier pour les jeunes acheteurs qui peinent à entrer sur le marché.
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Cependant, quelques mois seulement après l’entrée en vigueur de la nouvelle politique, la réalité semble bien différente.
Au lieu de créer davantage d’opportunités, le changement de règles semble avoir intensifié la concurrence, faisant grimper les prix encore plus haut.
Dans des villes comme Bergen, certains acheteurs potentiels qualifient désormais le marché du logement de « fou et irréaliste ».
Plus de demande, plus de prix
Le Conseil norvégien des consommateurs a confirmé que l’abaissement de l’exigence de fonds propres a entraîné une augmentation significative de la demande.
« Le Conseil des consommateurs s’est montré sceptique quant à la décision du Parlement norvégien (Storting) de réduire l’exigence de fonds propres à 10 % », a déclaré Guro Sollien Eriksrud, responsable de l’économie de la consommation au Conseil des consommateurs, au journal The Local.
« Maintenant qu’un plus grand nombre de personnes peuvent emprunter plus d’argent pour acheter un logement, les prix de l’immobilier vont continuer à augmenter là où la demande est forte. Nous avons entendu dire que les banques et les courtiers ont remarqué une augmentation immédiate de la demande après l’annonce du changement.
« Les prix élevés des logements font le bonheur de ceux qui sont déjà sur le marché, mais n’aident guère ceux qui veulent y entrer », a déclaré Sollien Eriksrud.
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Un marché plus risqué ?
Au-delà de la hausse des prix, certains craignent que la modification des règles n’entraîne une instabilité financière accrue.
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« L’exigence de fonds propres a été établie pour garantir que les banques ne prêtent pas d’argent à des personnes incapables de rembourser, pour freiner la croissance de la dette et pour garantir la stabilité financière des ménages norvégiens », a expliqué M. Eriksrud.
« Réduire l’exigence de fonds propres signifie que nous risquons de voir davantage de personnes devenir financièrement insolvables. »
En d’autres termes, si ce changement permet à un plus grand nombre d’acheteurs d’accéder au marché du logement, il augmente également la probabilité que certains s’endettent au-delà de ce qu’ils peuvent raisonnablement se permettre.
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Quelle est la vraie solution ?
Si l’abaissement de l’exigence de fonds propres ne rend pas le logement plus abordable, qu’est-ce qui le fera ? Selon M. Eriksrud, la réponse réside dans l’offre, et non dans le financement.
« La solution à la pénurie de logements consiste à construire davantage de logements, et non à donner à un plus grand nombre de personnes l’accès à l’argent emprunté, ce qui risque de placer davantage de personnes dans une situation d’endettement difficile.
« Dans le même temps, heureusement, il existe des exigences en matière de viabilité et d’endettement par rapport aux revenus. Il sera intéressant de voir comment le changement a pris effet à l’avenir », a déclaré M. Eriksrud à The Local.
Ainsi, bien que l’impact à long terme des nouvelles règles hypothécaires reste à voir, les premiers effets semblent suggérer que le fait de faciliter l’emprunt a simplement intensifié la concurrence – poussant les prix des maisons à la hausse plutôt que de rendre l’accession à la propriété plus accessible.
Pour l’instant, le problème du logement en Norvège n’est pas résolu.
Passionnée par la culture nordique, par la nature, par l’écriture, voici que j’ai réunie mes passions dans ce site où je vous partage mes expériences et mes connaissances sur la Norvège spécialement. J’y ai vécu 2 ans entre 2015 et 2017, depuis les décors me manque, la culture me manque. Bonne lecture.
