Nicolai Tangen, PDG de Norges Bank Investment Management, s’exprime lors d’une conférence de presse consacrée aux résultats annuels de son entreprise pour 2024, à la Norges Bank à Oslo, en Norvège, le 29 janvier 2025.
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Le fonds pétrolier norvégien de 2 000 milliards de dollars, l’un des plus grands investisseurs mondiaux, a déclaré jeudi qu’il utilisait désormais l’IA pour évaluer ses investissements afin d’identifier les risques potentiels en matière de réputation et d’éthique.
Norges Bank Investment Management (NBIM) gère ce fonds, créé dans les années 1990 pour investir les revenus de l’industrie pétrolière et gazière norvégienne. Il investit dans plus de 7 200 entreprises réparties dans 60 pays et détient des participations dans environ 1,5 % des actions cotées en bourse dans le monde.
Il exerce depuis longtemps une influence sur le marché mondial et sur l’investissement ESG (environnemental, social et de gouvernance). Il utilise son influence et ses droits de vote pour définir des attentes envers les entreprises et les marchés dans lesquels il investit, notamment en matière d’impact sur les personnes, l’environnement et la société.
Dans son rapport annuel sur l’investissement responsable, l’équipe de gestion du fonds a déclaré qu’elle utilisait désormais l’IA pour fournir des informations sur la gouvernance et la durabilité aux gestionnaires de portefeuille.
Cette technologie lui permet d’élargir la portée et l’échelle des informations qu’elle analyse, ce qui conduit à « une identification plus rapide des risques significatifs », a déclaré NBIM.
Un porte-parole de NBIM a déclaré à CNBC que l’équipe de surveillance des risques ESG de l’organisation avait commencé à utiliser le modèle d’IA Claude d’Anthropic dans son travail quotidien en novembre 2024. Depuis lors, a-t-il ajouté, celui-ci est devenu « un outil important dans notre surveillance des risques ESG à travers le portefeuille ».
Dans son rapport publié jeudi, NBIM a indiqué qu’en 2025, des modèles d’IA à langage génératif avaient été déployés pour analyser toutes les entreprises dès leur premier jour d’intégration dans son portefeuille d’actions.
« Ces outils nous aident à passer rapidement en revue un large éventail d’informations publiques qui vont au-delà de ce que les fournisseurs de données couvrent habituellement », précise le rapport. « Lorsque des risques apparaissent autour de thèmes clés, le LLM effectue des recherches plus approfondies, fournissant des résumés contextuels. »
NBIM reçoit quotidiennement des évaluations de risques générées par l’IA pour les investissements effectués la veille, ce qui, selon le gestionnaire de fonds, a permis à son équipe d’envisager immédiatement des moyens de les atténuer.
« Dans les 24 heures suivant notre investissement, les outils d’IA signalent les nouvelles sociétés du portefeuille d’actions du fonds présentant des liens potentiels avec, par exemple, le travail forcé, la corruption ou la fraude », a déclaré NBIM dans son rapport publié jeudi.
« Souvent, ces informations n’ont pas été relayées par les médias internationaux ni dans les alertes des fournisseurs de données. Nous examinons toujours ces informations avant de prendre une décision d’investissement ou de gestion des risques. À plusieurs reprises, nous avons identifié et cédé ces investissements avant que le marché dans son ensemble ne réagisse aux risques, évitant ainsi des pertes potentielles. »
NBIM a déclaré que l’utilisation de l’IA de cette manière s’était avérée particulièrement utile pour la recherche sur les petites entreprises des marchés émergents, où les informations sur ces sociétés peuvent se limiter à de petits médias en langues locales.
« L’intelligence artificielle est en train de changer notre façon de travailler en tant qu’investisseurs », a déclaré Nicolai Tangen, PDG de NBIM, dans un communiqué figurant dans le rapport, ajoutant que la durabilité et la gouvernance « sont indissociables de la performance financière », et soulignant que « le monde restera complexe et incertain ».
La valeur du fonds s’élève à environ 2 200 milliards de dollars. En 2025, il a enregistré un bénéfice annuel de 2 360 milliards de couronnes, soit 246,9 milliards de dollars.
Près de 40 % des investissements de NBIM sont consacrés aux actions américaines, ses participations les plus importantes comprenant une prise de participation de 1,3 % dans Nvidia, de 1,2 % dans Apple et de 1,3 % dans Microsoft. NBIM investit également dans les titres à revenu fixe, l’immobilier et les infrastructures d’énergie renouvelable.
L’année dernière, cependant, certaines de ses décisions liées à l’éthique ont suscité des critiques — notamment de la part de la Maison Blanche.
En septembre, le département d’État américain a déclaré à CNBC qu’il était « très préoccupé » par la décision de NBIM de se désengager du fabricant américain de machines Caterpillar et de cinq banques israéliennes, invoquant un « risque inacceptable » que ces entreprises contribuent à des violations des droits de l’homme dans les territoires palestiniens.
Un porte-parole a déclaré que la sortie de NBIM de Caterpillar « semblait reposer sur des allégations illégitimes à l’encontre de Caterpillar et du gouvernement israélien ».
Le ministre norvégien des Finances, Jens Stoltenberg, a répondu en affirmant que ce désinvestissement n’était « pas une décision politique ».
Jusqu’en novembre 2025, le conseil d’administration de la Norges Bank décidait si les entreprises devaient être exclues du portefeuille d’investissement du fonds ou placées sur une liste de surveillance. Ces décisions étaient éclairées par le Conseil d’éthique, un organisme indépendant nommé par le ministère norvégien des Finances.
Mais à la suite de la controverse suscitée par certains de ses désinvestissements l’année dernière, des lignes directrices temporaires ont été mises en place, et un examen du cadre éthique de la NBIM doit être présenté par un comité nommé par le gouvernement dans le courant de l’année.
En vertu de ces lignes directrices temporaires, la Norges Bank ne peut plus prendre de décisions concernant la mise sous observation ou l’exclusion d’une entreprise du fonds – mais elle peut révoquer des décisions antérieures d’exclusion d’une entreprise ou de placement sur la liste de surveillance. Parallèlement, le Conseil d’éthique a été privé de sa capacité à recommander la mise sous observation ou l’exclusion, au moins jusqu’à ce que la révision du cadre éthique soit finalisée.
« Le conflit à Gaza et les discussions sur le cadre éthique du fonds et les investissements en Israël ont montré en 2025 à quel point cela peut être complexe et difficile dans la pratique », a déclaré M. Tangen dans le rapport publié jeudi.
« Alors que le cadre éthique du fonds est en cours de révision, nous poursuivons notre travail d’investissement responsable, en renforçant le lien entre l’actionnariat et les décisions d’investissement et en nous concentrant sur ce qui est financièrement significatif. »
Passionnée par la culture nordique, par la nature, par l’écriture, voici que j’ai réunie mes passions dans ce site où je vous partage mes expériences et mes connaissances sur la Norvège spécialement. J’y ai vécu 2 ans entre 2015 et 2017, depuis les décors me manque, la culture me manque. Bonne lecture.
