Le fonds souverain de Singapour, Temasek Holdings, aurait perdu 7,3 milliards de dollars singapouriens pour l’exercice 2023.
Temasek a révélé que la valeur nette de son portefeuille avait baissé de 5,2 %, passant de 403 milliards de dollars singapouriens à 382 milliards de dollars singapouriens. Elle a également rapporté un rendement total pour les actionnaires (TSR) de -5,07% sur un an.
Temasek a déclaré que la perte était principalement due à des changements dans les normes comptables, mais c’est la première fois qu’une perte est déclarée depuis que les nouvelles normes comptables ont été mises en œuvre en 2018, comme l’a révélé le directeur financier de Temasek, Png Chin Yee.
Les activités d’investissement pour l’exercice 2023 ont vu Temasek investir 31 milliards de dollars singapouriens et désinvestir 27 milliards de dollars singapouriens, ce qui a entraîné un investissement net de 4 milliards de dollars singapouriens. Le rythme d’investissement a été réduit en raison d’une approche prudente dans un contexte d’incertitudes mondiales et d’un ralentissement de l’activité de transaction mondiale en raison d’un resserrement des liquidités.
Au 31 mars, le portefeuille de Temasek était principalement ancré en Asie, représentant 63% de son total. Singapour, la Chine et les Amériques sont restés les marchés les plus importants en termes d’exposition sous-jacente, avec respectivement 28%, 22% et 21%.
En termes de secteurs, les transports et l’industrie représentent 23 % du portefeuille de Temasek, en hausse d’un point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Les services financiers sont passés à la deuxième place avec 21%, en baisse de deux points de pourcentage, tandis que les télécommunications, les médias et la technologie complètent le trio de tête avec 17%.
L’année dernière, la décision du groupe d’investir dans la société de crypto-monnaie FTX a entraîné une dépréciation de plus de 275 millions de dollars américains (~ 369 millions de dollars suédois) en novembre 2022.
Malgré cela, le directeur des investissements Rohit Sipahimalani, diplômé du St. Stephen’s College à Delhi, a souligné que la décision faisait partie de leur portefeuille d’investissements en phase de démarrage et que les risques étaient atténués en limitant l’investissement à moins de 6 % de son portefeuille global.
Le fonds souverain norvégien gagne de l’argent
En avril, le fonds souverain norvégien, Government Pension Fund Global, d’une valeur de 1 400 milliards de dollars, a enregistré un bénéfice trimestriel de 84 milliards de dollars (112 milliards de dollars suédois).
En fait, il a affiché un retour sur investissement de 5,9 % pour le premier trimestre, stimulé par la hausse des marchés boursiers.
Malgré les turbulences sur les marchés en mars, où l’on craignait une nouvelle crise bancaire, ce sont les marchés d’actions qui ont le plus stimulé le fonds, avec un gain de près de 8 %, a indiqué le fonds norvégien.
« La hausse du marché des actions a été en grande partie tirée par les secteurs de la technologie et de la consommation discrétionnaire », a déclaré le fonds dans un communiqué.
La Norvège ne compte que 5,5 millions d’habitants, ce qui signifie que le résultat s’élève à plus de 15 000 dollars par personne. Son fonds souverain affiche des rendements relatifs annuels positifs depuis 2009.
Au 31 mars, environ 70 % des actifs étaient détenus sous forme d’actions, 27,3 % sous forme de titres à revenu fixe, 2,4 % sous forme de biens immobiliers non cotés et 0,1 % sous forme d’infrastructures d’énergie renouvelable non cotées.
La banque centrale de Norvège gère le fonds, qui possède 1,5 % de toutes les actions cotées dans le monde et détient des participations dans 9 200 entreprises.
Différences entre le fonds souverain norvégien et Temasek
Tous les investissements réalisés par le fonds souverain norvégien sont transparents et accessibles au public sur son site web, que l’on soit ou non citoyen norvégien.
En revanche, Temasek ne publie que des comptes consolidés qui ne révèlent pas les flux de fonds entre les investissements des filiales, et il semble que tous ses investissements ne soient pas répertoriés sur son site web.
Ce contraste est également évident en ce qui concerne la divulgation des salaires au sein des fonds souverains. Le fonds souverain norvégien publie le salaire de son PDG, ainsi que la fourchette des salaires versés à ses employés.
Par exemple, il est de notoriété publique que M. Nicolai Tangen, PDG de Norges Bank Investment Management, qui gère le fonds souverain, perçoit un salaire annuel de 6,87 millions de dollars américains.
D’autre part, Temasek affirme qu’il n’est pas nécessaire de divulguer les salaires versés à sa direction, y compris au PDG, en invoquant son statut de société privée exonérée.
Dans son dernier rapport annuel, Temasek a enregistré des dépenses administratives de 10,4 milliards de dollars singapouriens (7,77 milliards de dollars américains) pour son effectif de 957 employés au 31 mars 2023. En revanche, le fonds souverain norvégien a déclaré un total de salaires de 1,22 milliard de dollars US pour un effectif de 582 personnes.
Passionnée par la culture nordique, par la nature, par l’écriture, voici que j’ai réunie mes passions dans ce site où je vous partage mes expériences et mes connaissances sur la Norvège spécialement. J’y ai vécu 2 ans entre 2015 et 2017, depuis les décors me manque, la culture me manque. Bonne lecture.
