- C'est du Buffett classique. Il est gourmand quand les autres ont peur - 3

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) a été qualifiée de « l’entreprise la plus importante au monde » par Time Magazine, entre autres. Il n’y a guère de smartphone, d’ordinateur, de console de jeu ou de voiture qui n’ait pas de composants de la société taïwanaise.

La société taïwanaise produit, entre autres, tous les processeurs pour les modèles d’iPhone d’Apple. Depuis sa création dans les années 1980, TSMC est devenu un géant. Elle a commencé l’année en étant l’entreprise la plus précieuse d’Asie.

Forte baisse des prix en 2022

Aujourd’hui, la société a gagné un nouvel actionnaire principal. La société d’investissement américaine Berkshire Hathaway, qui est contrôlée par le milliardaire Warren Buffett, a confirmé dans une annonce boursière lundi soir avoir acheté des actions pour 4,1 milliards de dollars au troisième trimestre.

– Je soupçonne que Berkshire Hathaway pense que le monde ne survivra pas sans les produits fabriqués par TSMC. Il n’y a qu’un petit nombre d’entreprises qui disposent d’un capital suffisamment solide pour être en mesure de fournir des composants qui deviennent de plus en plus importants dans la vie des gens, déclare à Reuters Tom Russo, partenaire de la société d’investissement américaine Gardner, Russo & Quinn.

Lorsque les échanges ont commencé à la Bourse de Taipei mardi matin, le cours de l’action de TSMC a grimpé en flèche avec une augmentation de près de 6 %. Du Nouvel An jusqu’à lundi, le prix avait chuté de 30 % en raison de la baisse de la demande d’électronique et de la baisse des prix.

La présidente de la Chambre, Nancy Pelosi, a rendu visite à l’entreprise lors d’une visite controversée à Taïwan cet été. TSMC est sous pression pour ne pas vendre de composants avancés aux clients chinois. La société est en train de construire une usine de pointe aux États-Unis avec des investissements de 12 milliards de dollars.

TSMC a confirmé lors de la présentation des résultats qu’ils prévoyaient plusieurs investissements majeurs aux États-Unis. L’entreprise a augmenté son chiffre d’affaires de 56 % en octobre par rapport au même mois l’an dernier.

Achats massifs d’actions

Berkshire Hathaway a été pendant des années surtout connu pour détenir des participations importantes dans des sociétés américaines traditionnelles telles que les assurances, les chemins de fer et des marques bien connues, telles que les céréales pour petit-déjeuner et la crème glacée.

La société d’investissement a acheté des actions pour 66 milliards de dollars au cours des trois premiers trimestres de l’année. C’est plus de 13 fois plus que pour la même période l’an dernier.

– C’est du Buffett classique. Il est cupide quand les autres ont peur – et craintif quand les autres sont cupides, déclare le professeur de finance Davis Kass à la Robert H. Smith School of Business de l’Université du Maryland au Wall Street Journal.

La grande majorité d’entre eux se trouvent dans des entreprises américaines, dont les sociétés énergétiques Occidental Petroleum et Chevron, le groupe financier Jefferies, la société de divertissement Paramount et des fournisseurs du secteur immobilier américain.

La société Buffett a acheté une participation de 20% dans le constructeur chinois de voitures électriques BYD pendant la crise financière de 2008 pour 232 millions de dollars. Au tournant de l’année dernière, l’actionnariat valait 7,7 milliards de dollars. Il a vendu un quart de ses actions cette année.

La société possède, entre autres, la compagnie d’assurance Geico, la compagnie ferroviaire BNSF et des marques bien connues telles que Duracell et Dairy Queen.

Sceptique à l’égard des entreprises technologiques

Buffett était ouvertement sceptique à l’égard d’entreprises comme Google et Apple il y a à peine dix ans. Lors de l’assemblée générale de 2012, il a défendu les investissements dans IBM, une entreprise qui a connu son heure de gloire dans les années 1980.

– La probabilité de se tromper chez IBM est probablement plus faible pour nous que de se tromper avec Google et Apple. Je ne sais tout simplement pas comment évaluer les entreprises. Je ne serais pas surpris qu’ils valent beaucoup plus dans dix ans, mais je n’en aurais acheté aucun. Je ne les ai pas non plus court-circuités, a déclaré Buffett, selon Reuters.

La valeur boursière d’Apple a presque décuplé depuis 2012 et celle de la maison mère de Google a été multipliée par sept. Buffett a vendu des actions IBM en 2018 après avoir acheté pour 10,7 milliards de dollars d’actions en 2011.

Buffett a acheté les premières actions Apple quatre ans plus tard, en 2016. Désormais, Apple est le plus gros investissement dans Berkshire Hathaway et vaut 126 milliards de dollars, soit quatre fois plus que Bank of America, qui est le deuxième investissement en actions cotées en bourse.

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