Le fonds pétrolier norvégien menaces les entreprises qui gèrent mal le climat

Le fonds souverain norvégien, d’une valeur de 1 400 milliards de dollars, se dit prêt à exclure des entreprises pour mauvaise gestion du risque climatique à partir de l’année prochaine, ajoutant ainsi à la pression de la décarbonisation que les actionnaires activistes exercent déjà sur les entreprises.

Cette annonce intervient peu après que le plus grand fonds d’investissement au monde a déclaré qu’il voterait en faveur de propositions d’actionnaires lors des assemblées annuelles de Chevron et d’Exxon Mobil qui se tiendront mercredi.

Les résolutions visent à contraindre les majors pétrolières américaines à aligner leurs objectifs climatiques sur l’accord historique de Paris et à s’engager à réduire de manière absolue leurs émissions de carbone d’ici 2030.

Le fonds pétrolier norvégien avait refusé de soutenir des propositions d’actionnaires similaires déposées ces dernières semaines par des majors pétrolières européennes, telles que BP et TotalEnergies.

Le fonds déclare qu’il évalue chaque proposition d’actionnaire individuellement et note qu’il existe des différences entre la manière dont les majors pétrolières européennes et américaines traitent les émissions de type 3 générées par l’utilisation de leur pétrole et de leur gaz par leurs clients.

« Nous sommes un actionnaire particulièrement actif en ce qui concerne le climat », a déclaré par téléphone à CNBC Carine Smith Ihenacho, responsable de la gouvernance et de la conformité chez Norges Bank Investment Management.

Créé dans les années 1990 pour investir les revenus excédentaires du secteur pétrolier et gazier norvégien, le fonds a déclaré l’année dernière qu’il adopterait une ligne plus stricte à l’égard des entreprises qui ne parviendraient pas à adopter des plans climatiques crédibles.

Il se peut que nous ayons l’impression que l’entreprise ne nous écoute absolument pas, qu’elle ne nous communique rien, que nous ne voyons aucun changement, et nous pourrions alors nous séparer de l’entreprise.

« Nous avons clairement indiqué qu’il était dans notre intérêt à long terme que les entreprises de notre portefeuille atteignent le niveau zéro d’ici 2050, car nous pensons que cela sera bénéfique pour nos rendements financiers à long terme », a déclaré M. Ihenacho, se référant au plan d’action climatique 2025 du fonds.

« En tant que propriétaire actif, nous voulons vraiment influencer et pousser les entreprises à fixer des objectifs de zéro net pour 2050 et les pousser à mettre en place des plans de transition crédibles. Nous entendons par là des plans de transition fondés sur des données scientifiques », a-t-elle ajouté.

Le fonds pétrolier norvégien a investi dans plus de 9 000 entreprises dans 70 pays à travers le monde et reconnaît que « les entreprises se soucient de la manière dont nous votons lors des assemblées générales ».

Ihenacho a déclaré que les principaux outils que le fonds cherche à utiliser lorsqu’il s’engage avec les directeurs d’entreprise sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance sont le dialogue et le vote, mais il a ajouté que le fonds pourrait bientôt être contraint d’envisager de vendre les entreprises qui sont à la traîne sur le plan climatique.

« C’est quelque chose que nous devons équilibrer en permanence », a déclaré M. Ihenacho. « Je pense que notre point de départ est que nous voulons être propriétaire et influencer les entreprises. Vendre ne résoudra en rien la crise climatique. Vous vendez simplement à quelqu’un d’autre qui, en tant que propriétaire, se préoccupe peut-être moins du climat que nous ».

« Cela dit, il se peut que nous ayons l’impression que l’entreprise ne nous écoute absolument pas, qu’elle ne nous communique rien, que nous ne voyons aucun changement, et nous pourrions alors vendre. Nous pourrions décider de vendre », a déclaré M. Ihenacho.

« L’année prochaine, ou peut-être l’année suivante, il y aura au plus tôt des entreprises inscrites sur une liste d’observation ou exclues. Nous essaierons d’abord d’utiliser nos outils de propriété », a-t-elle ajouté.

Des manifestations contre Total et les énergies

Elle survient dans un contexte de frustration palpable parmi les militants climatiques pendant la saison des votes par procuration, avec des manifestations à l’intérieur et à l’extérieur des salles d’assemblée générale des géants du pétrole.

La combustion de combustibles fossiles, tels que le pétrole, le gaz et le charbon, est le principal moteur de l’urgence climatique.

Le groupe néerlandais Follow This, un petit groupe d’investisseurs activistes et de campagne, a déposé des résolutions auprès de plusieurs grandes compagnies pétrolières au cours des dernières semaines, appelant à des plans de transition écologique plus rapides.

Une rébellion de 30 % a voté en faveur d’une résolution lors de l’assemblée générale annuelle de TotalEnergies la semaine dernière, ce qui représente un revers important par rapport aux normes habituelles des assemblées annuelles d’actionnaires.

À titre de comparaison, le soutien à une résolution similaire lors de l’assemblée générale de BP le mois dernier n’a atteint que 17 %, contre 15 % l’année dernière, tandis que le soutien à une résolution sur le climat présentée lors de l’assemblée annuelle de Shell la semaine dernière a atteint 20 %, soit le même niveau qu’en 2022.

Chevron et Exxon Mobil ont exhorté leurs actionnaires à rejeter les propositions présentées par Follow This lors de leurs assemblées annuelles respectives.