Le Government Pension Fund Global de Norvège, l’un des plus grands fonds souverains du monde, a augmenté ses paris sur les entreprises du groupe Reliance alors même qu’il commençait à sortir des actions du groupe Adani.
Le fonds de 1,3 trillion de dollars a annoncé au début du mois qu’il s’était complètement retiré des entreprises du groupe Adani, invoquant notamment des préoccupations concernant les risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Le groupe Adani avait également fait face à des allégations de manipulation d’actions et de fraude comptable de la part du vendeur à découvert américain Hindenburg Research, dont le rapport a provoqué une chute de 12,4 trillions de roupies dans l’évaluation des sociétés du groupe Adani. Le groupe a nié tout acte répréhensible. ;Le Government Pension Fund Global avait augmenté ses participations dans les sociétés du groupe Mukesh Ambani de 180,5 millions de dollars en 2022, montre une analyse des documents du fonds des dernières participations en date de décembre 2022.
Les documents relatifs aux titres à revenu fixe ont montré qu’elle avait entièrement vendu ses investissements dans les sociétés du groupe Adani à la fin décembre. Elle avait des avoirs de 12,7 millions de dollars dans Adani Electricity Mumbai à la fin de 2021.
Cela pourrait faire partie d’une réduction plus importante des investissements à revenu fixe en Inde. Elle a réduit ses avoirs en titres gouvernementaux de 264 millions de dollars. Elle a également réduit son investissement dans les obligations de Reliance Industries (RIL) de 34,5 millions de dollars pour atteindre 37,8 millions de dollars en décembre 2022. Les obligations RIL ont été classées comme des obligations liées au gouvernement. Le fonds a déclaré que cela était dû au fait que les obligations sont garanties par le gouvernement de l’Inde, en réponse à une question posée par Business Standard.
Elle a refusé de commenter davantage les décisions d’investissement en relation avec les groupes Adani ou Ambani.
L’augmentation des investissements d’Ambani ne s’est pas limitée à RIL. Les mises globales ont augmenté dans au moins quatre sociétés du groupe. Leur participation dans Network18 Media and Investments est passée de 1,38 pour cent à la fin de 2021 à 1,87 pour cent à la fin de 2022. La participation dans RIL est passée de 0,67 pour cent à 0,79 pour cent, Just Dial de 0,06 pour cent à 0,16 pour cent et TV18 Broadcast de 3,27 pour cent à 3,28 pour cent.
Le fonds souverain a considérablement augmenté ses paris sur les actions indiennes depuis l’apparition de la pandémie. Il détenait 317 participations d’une valeur de 9,4 milliards de dollars à la fin de 2019. Le premier cas de Covid-19 en Inde a été détecté en janvier 2020. Le nombre total d’investissements est passé à 416 et la valeur a augmenté de près de 87,7 % pour atteindre 17,7 milliards de dollars.
Les groupes Ambani et Adani n’ont pas répondu à une demande de commentaire.
Le fonds souverain norvégien s’est retiré d’un certain nombre d’entreprises au fil du temps en invoquant des préoccupations relatives aux risques ESG.
« Nous nous sommes désinvestis de 74 entreprises en 2022 suite à des évaluations des risques ESG… 25 des décisions de désinvestissement concernaient des entreprises qui sont entrées dans l’indice de référence du fonds au cours de l’année 2022. Au total, nous avons pris 440 décisions de désinvestissement depuis 2012 », indique le rapport 2022 du fonds sur l’investissement responsable.
Le fonds est conçu pour investir l’argent des revenus pétroliers d’une manière qui profiterait aux générations futures. Il représente désormais plus de deux fois la taille de l’économie du pays.
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