Par Rae Wee et Alun John

SINGAPOUR/LONDRES, 10 juillet (Reuters) – Le dollar s’est stabilisé lundi, se remettant en partie d’une réaction instinctive aux données de vendredi montrant que les créations d’emplois aux Etats-Unis étaient les plus faibles depuis deux ans et demi, tandis que les chiffres décevants de l’inflation en Chine ont pesé sur le yuan et ses substituts.

L’indice du dollar, qui suit l’évolution de la monnaie américaine par rapport à un panier de devises, était en hausse de 0,13 % à 102,4 après avoir chuté de 0,87 % vendredi suite à l’augmentation de 209 000 emplois non agricoles en juin, manquant les attentes du marché pour la première fois en 15 mois.

Alors que les détails du rapport sur l’emploi reflétant une croissance des salaires toujours forte ont souligné les prix du marché d’une nouvelle hausse des taux plus tard ce mois-ci, les données ont aidé à rassurer les marchés sur le fait que la fin du programme de hausse des taux de la Réserve fédérale est au moins proche, même si les réductions autrefois prévues plus tard en 2023 semblent maintenant improbables.

La baisse du dollar de vendredi et le rebond de lundi ont été généralisés.

Le dollar a augmenté de 0,55% contre le yen japonais et était en dernière position en hausse de 0,06% à 142,31 après avoir perdu près de 1,3% vendredi, et l’euro était en dernière position en baisse de 0,08% à 1,0953 $ après un bond de 0,7% vendredi.

La paire dollar/yen est particulièrement sensible aux rendements obligataires américains, qui ont interrompu leur récente hausse après les données, car les taux d’intérêt au Japon sont ancrés près de zéro.

« Il s’agit d’un peu de relâchement par rapport à la réaction excessive que nous avons observée vendredi. Il y a eu une réaction excessive au rapport sur les emplois non agricoles, donc je ne suis pas surpris que le yen s’affaiblisse aujourd’hui », a déclaré Joseph Capurso, responsable de l’économie internationale et durable à la Commonwealth Bank of Australia.

La livre sterling a été plus sensible, chutant de près de 0,5 % lundi à 1,2780 $ après avoir fait un bond de 0,79 % lors de la session précédente pour atteindre un plus haut de 15 mois à 1,2850 $.

Pour les marchés qui se concentrent sur les perspectives de la politique de la banque centrale, en particulier la Fed, l’attention se tourne maintenant vers les données de l’inflation américaine attendues mercredi, où l’on s’attend à ce que l’IPC de base ait augmenté de 5 % sur une base annuelle en juin.

La couronne norvégienne, deuxième monnaie la moins performante du G10 cette année, s’est renforcée après que les données aient montré que l’inflation de base a continué à augmenter en juin et a atteint un nouveau record.

L’euro était en baisse de 0,88% contre la couronne à 11,544, son plus bas niveau depuis la mi-juin.

« La tendance défavorable de l’inflation de base et la faiblesse de la couronne maintiendront la pression sur la Banque de Norvège pour qu’elle procède à une nouvelle hausse de 50 points de base lors de sa prochaine réunion de politique monétaire le 17 août », ont écrit les analystes de MUFG dans une note, en utilisant le nom de la monnaie en norvégien.

 » Une action plus décisive de la part de la Norges Bank offrira plus de soutien à la couronne, mais nous ne sommes pas encore convaincus que les conditions sont réunies pour un rebond durable à partir de niveaux profondément sous-évalués. »

La situation est différente en Chine, cependant, où les données de lundi ont montré que les prix à l’usine ont chuté au rythme le plus rapide en 7 ans et demi en juin et que l’inflation des consommateurs a été la plus faible depuis 2021, alimentant les espoirs de nouvelles mesures de soutien de la part des autorités chinoises.

La faiblesse des données a fait baisser les dollars australien et néo-zélandais, qui sont souvent utilisés comme des substituts liquides pour le yuan chinois.

Le dollar australien a baissé de 0,72% à 0,663 $, tandis que le dollar néo-zélandais a glissé de 0,4% à 0,6185 $.

Le dollar américain a augmenté d’environ 0,1% contre le yuan offshore à 7,239.

« La baisse de l’IPC reflète toujours la faiblesse de la demande intérieure tandis que la déflation de l’IPP souligne les tensions sur les usines », a déclaré Christopher Wong, stratège en devises à l’OCBC.

« (Cela) revient à dire que la Chine a besoin d’une aide à la relance. »

(Reportage de Rae Wee ; Rédaction de Jamie Freed, Ed Osmond et Emelia Sithole-Matarise)